Programa Executive en Finanzas & Tesorería

Impartido en: Barcelona, Madrid, Sevilla, Valencia y Vigo

La más alta especialización en Finanzas y Tesorería de la empresa, impartida por los mejores expertos.
Un programa para actualizar conocimientos en un entorno de alta cualificación

Vea el programa completo en formato PDF

36 horas presenciales (en 6 seminarios prácticos de actualidad).

150 horas on-line (plataforma e-learning).

Un programa semipresencial (blended learning), que podrá seguir en Barcelona, Madrid, Sevilla, Valencia y Vigo, pues las sesiones presenciales se celebran en todas y cada una de esas localizaciones (véase calendario más adelante).

Solicite información detallada sin compromiso. Rellene el siguiente formulario y nos pondremos en contacto con Vd. para informarle con detalle sobre los pormenores de este programa Master. Rellenando y envíando el siguiente cupón Vd. acepta la política de privacidad y las condiciones legales de utilización de este sitio.

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Un programa de alto nivel por actualidad y especialización

El Programa Executive en Finanzas & Tesorería combina sesiones presenciales de actualidad y contenido monográfico con un completo temario on line sobre gestión financiera de la empresa e instrumentos de cobro y pago que aporta una alta especialización profesional. Los alumnos de cada localización pueden compartir experiencias a través de la plataforma de e-learning, al tiempo que completan el programa a su ritmo y desde su casa o su lugar de trabajo.

Se trata de un programa eminentemente práctico, que trata la problemática actual de las finanzas de la empresa así como las últimas novedades en usos y normativa financiera. En tan sólo 186 horas (36 de ellas presenciales en 6 sesiones), el alumno actualizará sus conocimientos a través de un itinerario de puesta al día que responde a las necesidades más exigentes de reciclaje del directivo financiero.

Es un programa orientado al resultado que, en consonancia con las últimas tendencias en formación, maximiza el tiempo dedicado por el alumno pues el contenido está dirigido a aquellas materias que realmente importan, obviando lo superfluo, de tal forma que está previsto para una duración de 4 meses, tiempo más que suficiente para que el alumno pueda compaginar el estudio con su actividad laboral o con otros cursos o programas formativos que esté recibiendo.

Requisitos de acceso:

Para acceder a este programa es preciso estar en activo en el departamento de finanzas & tesorería o tener experiencia en esta especialidad profesional. La experiencia profesional sólo puede suplirse con estudios de grado o postgrado adecuados o estar cursando los últimos años de carreras relacionadas con la administración de empresas, la economía o la gestión empresarial. Se trata de que el alumno tengo ciertos conocimientos previos que le permitan aprovechar todo el potencial de las sesiones presenciales y materiales on line para asegurar el éxito del itinerario formativo.

6 sesiones monográficas (36 horas presencial).

(Impartidas en todas las plazas, véase calendario más adelante).

- Análisis de riesgos (Basilea III) y análisis de balances.
- Medios de pago. Outsourcing de pagos. Instrumentos SEPA: SCT y SDD (Core y B2B). Ley de Servicios de Pago.
- Financiación de inversiones, circulante, importaciones/exportaciones y corporativa.
- Recuperación de impagados. Técnicas de cobro y de recobro. Ley de Lucha contra la Morosidad.
- COMEX: Los medios de pago internacionales y los créditos documentarios.
- Coberturas e inversiones: Operaciones en divisas; cobertura de riesgos de tipo de interés y de cambio; IRS; instrumentos de inversión de excedentes.

Módulos on-line:

A través de la plataforma moodle de teleformación de ISTP Business School, se imparten los módulos de e-learning tutorizados:

Módulo de Tesorería (50 horas on-line):

La Tesorería en el Departamento Financiero. Organización. Habilidades. Objetivos.
El presupuesto de tesorería.
La obtención de la posición. Cash Management. Cash Pooling. Integración con bancos.
Gestión de las posiciones de tesorería I. Colocación de excedentes e instrumentos.
Gestión de las posiciones de tesorería II. La financiación en el corto plazo.
La negociación del tesorero con las entidades financieras.
La gestión de cobros. Factoring.
La gestión de pagos. Confirming.
El riesgo de crédito a clientes.
La cobertura de riesgos: Riesgo de tipo de cambio y riesgo de tipo de interés. Instrumentos financieros aplicables.

Módulo de Medios de Pago (50 horas on-line):

La nueva Ley de Servicios de Pago.
SEPA: Zona Única de Pagos en Euros. SEPA Credit Transfer. SEPA Direct Debit Core. SEPA Direct Debit B2B. Tarjetas bancarias.
Compensación interbancaria: Iberpay; ACH en Europa: EBA, Equens.
Cheques y pagarés al cobro.
Transferencias.
Adeudos domiciliados (cuadernos 19 y 58). Nuevas normas y plazos de devolución según la LSP y la práctica bancaria diferencial a empresas y particulares.
Sistema de efectos de comercio.
Pago confirmado, pago certificado y pago domiciliado (cuaderno 68).
Cuestiones generales y jurídicas relativas a los instrumentos de cobro.
Normas de valoración y plazos de firmeza y devolución.

Módulo de Operativa de Comercio Exterior (50 horas on-line):

Los Créditos Documentarios UCP 600. Tipología, funcionamiento del instrumentos, garantías, forma, aviso, responsabilidades. Los documentos.
Los Créditos contingentes (standby letters of credit). Tipología. Usos internacionales ISP98.
Remesas simples y documentarias.
Los Incoterms.
Principales fórmulas de financiación del comercio exterior.
La financiación de exportaciones con apoyo oficial. El Consenso OCDE.
El seguro de crédito a la exportación.

Calendario de impartición de las sesiones presenciales:

Todas las sesiones se imparten en todas y cada una de las plazas en las fechas que se indican en el calendario siguiente. Cada sesión es de 6 horas en horario de 8:30 a 14:30.

Nombre sesión	BARCELONA	MADRID	SEVILLA	VALENCIA	VIGO
Análisis Riesgos	29 de mayo	29 de febrero	28 de junio	28 de marzo	18 de abril
Medios de Pago	30 de mayo	1 de marzo	29 de junio	28 de marzo	19 de abril
Financiación	25 de abril	11 de abril	16 de mayo	19 de abril	10 de mayo
Impagados	26 de abril	12 de abril	17 de mayo	24 de abril	27 de junio
COMEX	20 de junio	29 de mayo	7 de junio	13 de junio	28 de junio
Coberturas	21 de junio	30 de mayo	8 de junio	14 de junio	29 de junio

En cada una de las sesiones se entregará la documentación correspondiente para seguir el temario adecuadamente, así como incluyen coffe break.

Acto de entrega de diplomas:

En la ciudad que haya aportado más participantes se ofrecerá un cocktel de entrega de diplomas al que estarán invitados* todos los alumnos y en el que se pronunciará una conferencia magistral sobre la actualidad financiera y económica por una personalidad del mundo financiero o económico (la fecha del acto de entrega de diplomas se confirmará una vez comenzado el programa).

*No se incluye el transporte ni el alojamiento a los alumnos de fuera de la plaza.

Programa detallado de las sesiones presenciales:

Todas las sesiones de mañana se desarrollan en horario de mañana de 8:30 a 14:30. Incluyen coffe break. Todas las sesiones se celebran en cada una de las plazas en que se imparte este programa: Barcelona, Madrid, Sevilla, Valencia y Vigo.

Análisis del Riesgo Crediticio y Análisis de Balances
De Basilea II a Basilea III.
Convocatorias en: Barcelona, 15 de marzo; Madrid, 29 de febrero; Sevilla, 21 de marzo; Valencia, 7 de marzo; Vigo, 29 de marzo.

La crisis financiera y económica ha cambiado las reglas en el mercado financiero y ahora es más importante que nunca estar al día sobre la normativa y los requerimientos que tienen las entidades financieras para la concesión de operaciones de riesgo. Este seminario analiza la normativa y nuevos usos bancarios sobre la materia, así como los principios del análisis de balances y los ratios más tenidos en cuenta por las entidades bancarias.

1. El riesgo en las entidades financieras.

Concepto de riesgo en la actividad financiera.
Políticas, métodos y procedimientos de gestión y control de riesgos de las entidades de crédito.

2. Garantías Crediticias.

Tipos de garantías: Personales y reales. El Aval.
Sistemas de garantías recíprocas y concesión de avales a las Pymes.
Garantías adecuadas según finalidad de la operación: circulante, inversiones, consumo.
Garantías a primer requerimiento. Letters of confort.
Cartas de crédito stand-by o créditos contingentes (standby letters of credit).

3. Nueva normativa sobre recursos propios de los bancos. Basilea III.

Clasificación de las operaciones por riesgo de insolvencia.
Cobertura de la pérdida por deterioro del riesgo de crédito.
Concepto y coberturas por riesgo – país. Componentes de los recursos propios de las entidades de crédito.
Basilea I, Basilea II y Basilea III. Ley de Reforzamiento del Sistema Financiero y su influencia en el crédito.

4. La información para el análisis de riesgos.

Los elementos del análisis de riesgos para operaciones de personas físicas. La información necesaria para el análisis de la solvencia.
Las empresas: tipología.
Las fuentes de información sobre las personas jurídicas y otras empresas o entidades.
Los ficheros de morosidad: Asnef, Badexcug, Incidencias Judiciales y otros.
Los informes comerciales.
La información contable de las empresas.
Los planes de negocio y los planes de viabilidad. La memoria de actividades y sobre la finalidad del préstamo.
La Central de Información de Riesgos del Banco de España (CIRBE).
Informe sobre endeudamiento de la empresa y pool bancario.
La información financiera de socios principales y avalistas.

5. Las agencias de calificación y los modelos internos de rating (IRB).

La calificación crediticia por agencias de rating y su asimilación a otros sujetos nocalificados.
Método IRB: Interal Rating Based. Significación en el riesgo y precio asignado a lasoperaciones.
Rentabilidad ajustada al riesgo (RAROC). Cálculo.

6. Consideraciones generales de la gestión de las solicitudes de riesgo en las entidades financieras.

El factor comercial y los objetivos de la entidad.
La vinculación del cliente, su conocimiento previo y trayectoria.
El papel del director de sucursal o gestor comercial del cliente en la tramitación de la solicitud.
Clientes con otros riesgos en la entidad.
Clientes con situaciones problemáticas: refinanciaciones, concursos de acreedores, quiebras, etc.
La gestión de los créditos según su finalidad. Los créditos finalistas. Los créditos a corto plazo de las empresas: pólizas de crédito, descuento de efectos, confirming, factoring, etc.
Otros riesgos.
La gestión de solicitudes de riesgo en las entidades financieras.

7. El análisis económico – financiero de la empresa. Análisis de Balances.

Modelos de análisis de riesgos.
Análisis de las cuentas anuales.
El análisis patrimonial y financiero.
El apalancamiento financiero en el análisis de riesgos.
El valor añadido en el análisis de riesgos.
Ratios empresariales en el análisis económico – financiero.
El crédito scoring.
Casos prácticos con el programa AB – Análisis de Balances.

Últimas Novedades en Medios de Pago
Ley de Servicios de Pago, nuevos instrumentos SEPA y outsourcing de pagos
Convocatorias en: Barcelona, 20 de junio; Madrid, 29 de mayo; Sevilla, 7 de junio; Valencia, 13 de junio; Vigo, 28 de junio.

Este seminario práctico da respuestas a todas las materias con las que, frecuentemente, nos encontramos en el día a día de la gestión financiera y que se refieren al tráfico bancario de los diferentes medios de cobro y pago como son domiciliaciones, letras, recibos, pagos confirmados, cheques, pagarés, transferencias transfronterizas, swift, anticipo de créditos y otros medios de pago.

Así mismo, el curso aborda el conjunto de normas y procedimientos bancarios que definen los plazos de cobro y devolución, fechas de operación y valoración, responsabilidades, etc. en el tráfico bancario de los distintos medios de cobro y pago.

Además se presentan los importantes cambios que se han producido como consecuencia de la armonización de los medios de pago, en el ámbito europeo y en el mercado doméstico a partir de la implantación de la Zona Única de Pagos en Euros, SEPA.

Principios generales de la gestión de los medios de pago.

Aspectos legales relativos a los medios de pago: Ley Cambiaria, Firmeza de pagos, limitaciones en el uso de efectivo, identificación, prevención de blanqueo de dinero, etc.
Gestión de cobro y abono salvo buen fin.
Normas de valoración en cuenta.
Compensación interbancaria. Cámaras nacional e intracomunitarias.
Acuerdos entre bancos para el truncamiento de efectos.

Ley sobre Servicios de Pago.

Normas más destacadas.
Distinción entre consumidores y empresas.
Plazos de ejecución, rechazo, anulación, devolución.
SEPA (Zona Única de Pagos en Euros).
Pagos intracomunitarios.
Formalización de órdenes.

Transferencias.

Modalidades para cursar órdenes de transferencia.
Firmeza en el pago.
Anulación de transferencias.
Plazos de ejecución y abono de transferencias.
Devoluciones. Comisiones y gastos.
Transferencias SEPA.

Adeudos por domiciliaciones (19) y Créditos en fichero (58). Adeudos SEPA.

Plazos de devolución de adeudos y créditos en fichero (anticipos de créditos).
Nuevo marco normativo y de prácticas en el cobro mediante adeudos.
Adeudos directos SEPA. Adeudos CORE y B2B. Normalización y procedimientos.

Cheques y pagarés al cobro.

Expedición de los documentos.
Endoso, timbrado, no a la orden, cesión de crédito, descuento, devolución, truncamiento, formalidades, falsificaciones, revocación de documentos, valor en cuenta, protestos, etc.

Efectos de comercio.

Novedades en la tramitación de recibos por la LSP.
Todo sobre la tramitación por las entidades bancarias de efectos en cartera: plazos de devolución, truncamiento, endoso, responsabilidades de las partes, protesto, cláusulas facultativas, documentos que se consideran efectos, etc.

Servicios bancarios de pagos: Confirming y Pago domiciliado (68).

Servicios bancarios de pagos.
Confirming. Utilidad del confirming. Riesgos para las partes. CIRBE. Modalidades y técnicas de financiación mediante confirming. El confirming y la Ley de lucha contra la Morosidad.
Gestión mediante pagos domiciliados (cuaderno 68).
Consecuencias, utilidades y alternativas de la externalización de pagos.

Anticipos sobre ventas y el descuento comercial. Factoring.

Servicios bancarios de cobros.
Diferencias entre el descuento comercial y el factoring.
Consideraciones en cuanto al riesgo y CIRBE.
Las devoluciones en las líneas de descuento.

Operaciones de financiación empresarial
Operativa bancaria para la financiación de inversiones, circulante, importación/exportación y corporativa
Convocatorias en: Barcelona, 16 de marzo; Madrid, 1 de marzo; Sevilla, 22 de marzo; Valencia, 8 de marzo; Vigo, 29 de marzo.

La crisis financiera y económica ha cambiado las reglas para obtener financiación en las entidades bancarias. Partiendo de esta realidad, en este seminario se analizan las principales operaciones de financiación empresarial, tanto para la obtención de liquidez y atenciones a corto, como para la ejecución de proyectos de inversión, las garantías a aportar, así como las normas y usos aplicadas por bancos.

1. Generalidades y Las garantías crediticias.

Garantía real: pignoración de depósitos, valores y otros bienes; la hipoteca.
La garantía personal.
El aval. Letters of confort. Garantías a primera demanda.
Las operaciones avaladas por Sociedad de Garantía Recíproca.
El consumo de recursos propios en las operaciones financieras según su tipología y calidad del préstatario.
La rentabilidad de las operaciones de financiación desde la óptica de la entidad financiera: rentabilidad ajustada al riesgo.
Los ficheros de morosidad y la CIRBE.

2. La financiación del circulante.

Instrumentos de financiación del circulante.
La póliza de crédito: Estructura, costes y coste efectivo, comisiones (apertura, disponibilidad, excesos), cálculo de la póliza, formalización. Las pólizas a tipo variable.
El préstamo de tesorería: Estructura, cálculo y coste efectivo.
Anticipos sobre ventas: líneas de descuento de papel comercial, ancipos de créditos en fichero (cuaderno 58). Inscripciones en CIRBE para deudores. Cálculo, costes.
El factoring como forma de financiar las ventas. Costes. CIRBE.
Los préstamos con entregas múltiples de capital y los destinados a cubrir ciclos de producción o de venta, contra entrega de certificaciones o documentos.

3. La financiación de inversiones.

Los préstamos para financiar proyectos de inversión.
El leasing: mobiliario, inmobiliario, lease-back. Fiscalidad y limitaciones legales. Cálculo de las operaciones. El valor residual.

4. La financiación del comercio exterior.

Limitaciones a la financiación de exportaciones con apoyo oficial: Consenso OCDE.
Los créditos con apoyo oficial en la financiación y en el seguro de crédito. Créditos FAD.
El seguro de crédito a la exportación: características específicas.
La financiación de importaciones. El crédito documentario como fórmula de financiación.
El crédito comprador extranjero. La financiación de exportaciones. La prefinanciación de exportaciones.
El papel de los organismos multilaterales de desarrollo.

5. Los grandes créditos y las operaciones de financiación corporativas.

Grandes créditos y créditos sindicados.
Las operaciones de proyect finance.

6. Las operaciones de financiación con apoyo oficial.

El ICO y las líneas de financiación privilegiadas: finalidades.
Otras apoyos a la financiación empresarial.

Recuperación de Impagados y Ley Antimorosidad

Técnicas de cobro y de recobro y aplicación práctica de la Ley de Lucha contra la Morosidad

Convocatorias en: Barcelona, 26 de abril; Madrid, 12 de abril; Sevilla, 17 de mayo; Valencia, 24 de abril; Vigo, 27 de junio.

Una problemática capital para las empresas en el entorno económico actual es la recuperación de los impagados aplicando las últimas técnicas de cobro. Así mismo, la Ley de Lucha contra la Morosidad lleva ya más de un año de aplicación y es hora de analizar las formas en que las empresas han abordado su cumplimiento y las oportunidades que puede brindar para la mejora de la tesorería. También se trata la reclamación judicial de los impagados y las diversas opciones que existen para reclamar deudas en este ámbito.

Principios de la gestión de cobros.

La organización del circuito de cobros.
Las características y problemática de la venta a crédito.
El aseguramiento del cobro.
El cobro en operaciones de comercio exterior.

Nueva Ley de Lucha contra la Morosidad (Modificación de la Ley 3/2004 por la Ley 15/2010).

Morosidad en los pagos de las operaciones comerciales.
Ámbito de aplicación de la regulación de lucha contra la morosidad.
Determinación de los plazos de pago y régimen transitorio. Casos especiales.
Plazo de exigibilidad de los intereses de demora.
Devengo automático de los intereses de demora y cuantía de los mismos. El caso especial de las operaciones de comercio minorista.
Indemnización por costes de cobro.
Prohibición de cláusulas abusivas. Acciones para evitarlas.
Cláusula de reserva de dominio.
Resolución del ICAC sobre la publicación en las cuentas anuales de los plazos de pago.
¿Es el confirming una forma de cumplir la nueva legislación? Práctica del mercado.
Problemática de la adaptación de las empresas y la Administración a las nuevas normas y grado de cumplimiento de las mismas.
¿Son los directivos financieros y tesoreros responsables en caso de no cumplimiento?
Tácticas de las empresas para bordear y anular los efectos de la normativa.

Directiva 2011/7/UE por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad.

La Directiva y la normativa española.
Principales disposiciones que incluye la nueva Directiva.
Influencia en las prácticas de los países de la Unión Europea.

Cómo evitar la morosidad:

Prevención de la morosidad en las empresas.
Control del riesgo de clientes.
Análisis y decisiones sobre riesgo a clientes.
La concesión de crédito y la revisión del mismo.
Un sistema para calcular los límites de riesgos.

La gestión de los impagados y las técnicas de recobro.

Causas y tipos de impagados. Clasificación de los impagados.
Estrategias defensivas del deudor.
El tiempo como factor agravante del riesgo.
Elección del medio de cobro para controlar los riesgos y medios de cobro a emplear en la renegociación de deudas.
El recobro de deudas, la renovación, las quitas y las negociaciones.

Reclamación judicial de impagados. Últimas modificaciones a la Ley de Enjuiciamiento Civil.

La utilización de los procedimientos judiciales para el cobro de deudas. Tipología.
El procedimiento monitorio.
El juicio ordinario y el juicio verbal.
El juicio cambiario. Motivos de oposición.
Proceso de ejecución forzosa.
Problemática de la utilización de los procedimientos judiciales.
Principales características de los procesos concursales y cómo afecta a los acreedores.
La prescripción de deudas.

Práctica de los medios de pago en el Comercio Exterior
Créditos documentarios y otros instrumentos
Convocatorias en: Barcelona, 20 de junio; Madrid, 29 de mayo; Sevilla, 7 de junio; Valencia, 13 de junio; Vigo, 28 de junio.

La operativa bancaria de comercio exterior tiene unas características muy especiales y ha sido objeto de recientes normalizaciones y actualizaciones en sus procedimientos que los profesionales financieros deben conocer. Desde los INCOTERMS hasta la normalización de los Créditos Documentarios, en este seminario se tratan todas las cuestiones de interés y prácticas para manejar los instrumentos de cobro y pago en el ámbito internacional con seguridad.

1. El contrato de compra-venta internacional.

Características de los contratos de compraventa y convenios internacionales aplicables.
Los INCOTERMS definidos por la Cámara de Comercio Internacional.

2. Los Créditos Documentarios.

Características y utilidad del Crédito Documentario.
Elementos personales intervinientes en una relación de crédito documentario.
Principales riesgos de este medio de pago.
Clases de créditos documentarios.
Funcionamiento del crédito documentario.
Disposiciones generales y definiciones.
Apertura: instrucciones sobre la emisión y modificación de créditos.
Forma, aviso y notificación: obligaciones y responsabilidades.
La confirmación.
Los documentos necesarios para el giro del crédito documentario.
Reglas y Usos Uniformes Relativos a Créditos Documentarios (UCP 600).

3. Los Créditos Contingentes.

Concepto, naturaleza y características de las standby letters of credit.
Elementos personales y clasificación de los créditos contingentes.

- En garantía de cumplimiento de contrato.
- En garantía de exportaciones en régimen de cuenta abierta.
- En garantía de emisiones de valores.
Usos internacionales relativos a los créditos contingentes (ISP98).

4. Remesas Simples y Documentarias.

La utilización de las remesas simples y documentarias come medio de pago en la liquidación de transacciones exteriores.
Diferencias entre remesas simples y documentarias.
Elementos necesarios en la orden de cobro.
Características y utilización de:

- Remesas simples con pago a la vista.
- Remesas simples con pago aplazado.
- Remesas documentarias contra pago.
- Remesas documentarias contra aceptación.
- Remesas documentarias contra recibo de fideicomiso.

5. Otras formas de cobro y pago en el comercio exterior.

Elementos clave en la elección del medio de pago en una transacción internacional.
Características de los medios de pago que se pueden utilizar: efectivo, cheque de cuenta corriente, cheque bancario, transferencia, órdenes de pago, etc.

Cobertura de riesgos y gestión de excedentes de tesorería
Instrumentos de cobertura de riesgos de interés y de cambio e instrumentos financieros de inversión para la empresa
Convocatorias en: Barcelona, 21 de junio; Madrid, 30 de mayo; Sevilla, 8 de junio; Valencia, 14 de junio; Vigo, 29 de junio.

La cobertura de riesgos de interés y de cambio puede realizarse a través de una serie de instrumentos financieros que hay que conocer para utilizarlos adecuadamente, aprovecharse de sus ventajas y evitar sus inconvenientes. El IRS ha sido muy utilizado en sus diversas modalidades y no siempre con éxito para los contratantes, pero existen además toda una serie de alternativas para mejorar la gestión financiera de la empresa y optimizar la utilización de sus recursos, controlando y evitando los riesgos financieros.

Principios generales de la cobertura de riesgos de interés y de cambio.

Definición de riesgos: riesgo económico y riesgo financiero.
Exposición al riesgo de tipo de interés.
Principios de la gestión del riesgo de tipos fijos y tipos variables.
Exposición al riesgo de tipo de cambio.
Principios de la gestión del riesgo de tipo de cambio.

Uso de derivados para la cobertura de riesgos.

Instrumentos derivados al servicio de tesorero.
Requerimiento MIFID que deben cumplir las entidades financieras para la contratación de productos financieros complejos.
Las permutas financieras.
El IRS (Interest Rate Swap). Tipologías.
Ventajas e inconvenientes de operar con IRS.
Ejemplos prácticos de aplicación a la cobertura del riesgo de tipos de interés.
Swap de divisas.
Ventajas e inconvenientes de operar con Swap de divisas.
Ejemplos prácticos de aplicación a la cobertura del riesgo de cambio.
El depósito forward-forward.
La compraventa de divisas a plazo. El seguro de cambio
Ventajas en inconvenientes de operar con estos instrumentos.
Contratos FRA.
Contratos FXA.
Contratos de futuros.
Contratos de opción.
Acuerdo participativo sobre tipos de interés (PIRA).
Corridor.
Acuerdo sobre diferencia de tipos futuros (FSA).
Opción tipo FRA (FRAPTION).

Principios generales de inversión de excedentes de caja.

Papel de la tesorería en la empresa.
Relación rentabilidad/riesgo.
La disponibilidad de los fondos.

Alternativas de inversión en el mercado:

Los mercados financieros: bolsa, derivados, deuda, monetario, inversión colectiva, productos estructurados.

Los instrumentos más apropiados para colocar excendentes de caja.

Operaciones REPO.
Depósitos a la vista y a plazo en las entidades financieras.
Otras formas de inversión recomendadas.
Sugerencias prácticas a considerar en la inversión de excedentes.
Aclaraciones sobre el uso de derivados.

Análisis financiero de la utilización del descuento por pronto pago para la colocación de excedentes.

Profesores y tutores:

Director del programa:
	Juan Fernando Robles Elez-Villarroel. Director del Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias y profesor de las Universidades de Deusto, Santiago de Compostela y UDIMA. Con una experiencia de más de 25 años en el sector financiero, es colaborador habitual del diario El Economista y de la tertulia Cierre de Mercados en Business TV, además de conferenciante habitual sobre banca y finanzas. Ha sido profesor colaborador de la Universidad San Pablo-CEU, miembro de la CEOE y es vocal de la Junta Directiva de la Asociación Nacional de Centros de E-learning. Ha publicado más de 40 obras, en solitario y en colaboración con otros autores, y es autor así mismo del programa de simulación financiera SF1 Sistema de Cálculo y Liquidación de Operaciones Bancarias. Es licenciado en CC. Información y Master en Banca.

Profesorado:
	José Ramón Sánchez Galán. Doctor en Finanzas y Doctor en Periodismo, ambos por la Universidad Complutense de Madrid, analista financiero – bursátil, gestor de carteras con derivados financieros y operador tipo III de MEFF. Analista Financiero en Renta4 SVB, Profesor de Finanzas en la Universidad San Pablo CEU, Profesor de Periodismo en la Universidad Camilo José Cela y Profesor de Máster en la Universidad Complutense de Madrid y en el EAE Business School. Ha dirigido el Departamento de Economía y ADE de la Universidad Antonio Nebrija así como el Programa ADE Internacional dentro de la misma Universidad. Interviene habitualmente en medios de comunicación como analista: Business TV, Gestiona Radio, etc.; así como articulista en diversos medios especializados. Es autor de trabajos académicos y varios libros relacionados con su especialidad e imparte la asignatura de mercados financieros en varios Máster y Cursos Superiores en ISTPB así como en otras instituciones.
	Antonio Ríos Zamarro. Licenciado en Derecho y Licenciado en CCEE y Empresariales por la Universidad Pontificia Comillas - ICADE E-3. Master en Mercados Financieros por la U.A.M. y Masters en Asesoría Fiscal (CEF). Comenzó su carrera profesional en ARTHUR ANDERSEN AUDITORES. En el 92 se incorporó a ABN Amro Bank, donde desarrolla su carrera profesional hasta el 2001 tanto en España como en el extranjero, finalizando sus responsabilidades como Senior Vice-president, Global Head Market Risk Reporting and Control, Wholesale division. En 2001 se incorporó a BANCO SANTANDER como Director de Control Interno del Riesgo. En el 2004 se incorpora a CAJA MADRID como Director del área de Control Integral del Riesgo, pasando en septiembre de 2008 a ser Director del área de Políticas y Metodologías de Riesgos en CAJA MADRID. En la actualidad es el Director de Políticas y Metodologías de Riesgos de BANKIA.
	José Carlos Cuevas de Miguel. Economista por la Universidad S. Pablo CEU (Promoción 1988 – 1993), ha cursado estudios de post-grado especializados en Sistema Fiscal y Gestión Financiera y de Tesorería impartidos por la Escuela de Economía del Colegio de Economistas de Madrid. Comenzó su actividad profesional en 1993 dentro de la compañía Coopers & Lybrand en su rama de Auditoría, desde donde pasó al Grupo PSA PEUGEOT CITROEN donde desempeñó distintas funciones, siempre dentro de Dirección Financiera, pasando por las áreas contable-fiscal (habiendo sido responsable de contabilidad de la sucursal bancaria del Grupo en España). Llegó al servicio de Tesorería en julio de 2001 ocupando el puesto de responsable de Cash Management para las compañías del Grupo PSA en España y Portugal. En septiembre 2006 pasa al Grupo ALSTOM como Director de Tesorería y Financiación para las empresas del Grupo en España, responsabilidad que actualmente ejerce. Desde Enero de 2011 es nombrado Regional Treasurer Europe del Grupo ALSTOM integrado en la estructura de Corporate Treasury del mismo. Ponente habitual en cursos y seminarios organizados por ASSET, Intereconomía, Interban, Expansión, APD, IFAES, FEF, Instituto superior de Técnicas y Prácticas Bancarias, IIR y otros. Es Vicepresidente de la Asociación Española de Financieros y Tesoreros de Empresa (ASSET) y Officer y miembro del Board de la europea (EACT).
	María Jesús Carrato Mena. Licenciada en Ciencias Económicas y Empresariales por CUNEF, ha realizado un M.B.A Internacional en gestión de empresas por ESDEN y un curso de especialización en Tesorería y Cash-Management en el Instituto de Empresa. Desde octubre de 2006 es Gerente Económico-Financiero Internacional, Grupo Editorial SM. María Jesús se incorporó a Grupo Editorial SM. en Mayo 2006, como Responsable Mundial de Tesorería. Anteriormente estuvo trabajando durante ocho años en MEDIA PLANNING GROUP, S.A. como Responsable Mundial de Tesorería y Gestión del Riesgo, en UNIDAD EDITORIAL (periódico "El Mundo") como Dtora. de Tesorería durante tres años; en CASER (Compañía aseguradora de las Cajas de Ahorros) como Responsable de Tesorería durante cinco años ; y en EL CORTE INGLES (Grandes Almacenes) como Controller financiero junior durante un año. Ella también es ponente habitual en cursos relacionados con Tesorería y Dirección Financiera regularmente en IE, en el IEB, en CESMA, en la U. Carlos III, y en Clase Ejecutiva; e imparte conferencias en colaboración con: el ISTPB, con CISPRAXISS, con el Grupo Recoletos e IFAES; por último comentar que colabora escribiendo artículos en revistas como “La Revista de Finanzas”, “ASSET” y “Estrategia Financiera”.
	Tomás Gallego Arjiz. Jefe del Departamento de Información Contable y Administración de Red Eléctrica de España, S.A.. Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Complutense y Executive MBA del Instituto de Empresa. Tiene una experiencia de más de 15 años en áreas de Finanzas, habiendo pasado por empresas como Arthur Andersen y Atento (Grupo Telefónica). Ha desarrollado su carrera principalmente en Red Eléctrica inicialmente como Jefe del Departamento de Fiscal y de Consolidación y Reporting Externo y actualmente como responsable de la contabilidad, administración y reporting del Grupo Red Eléctrica. Ha sido ponente en aspectos relacionados con el ámbito de las Finanzas en múltiples ocasiones.
	Luis Santiago Moreno Gallego. Licenciado y Doctor en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. Profesor de la U.C.M, de la U. San Pablo CEU y de la Universidad de Valladolid. Profesor del Master de Comercio Internacional de la Universidad de Castilla la Mancha y del de ESIC. Experto en Financiación Internacional del Banco Iberoamericano de Desarrollo. Colaborador de la Consultora en Comercio Internacional, P&A Consultores de Madrid. Miembro de la Comisión de Comercio Internacional y de la Integración Europea del Ilustre Colegio de Economistas de Madrid.

Tutorización de la plataforma on-line
	Carmen Anciano Pardo. Licenciada en Derecho, es Directora Jurídica en el Instituto Superior de Técnicas y Prácticas Bancarias. Su especialidad dentro del mundo jurídico es el derecho financiero y ha publicado diversos trabajos y obras sobre la materia, entre las que cabe destacar Sistema de Pagos y Contratos Bancarios así como la actualización de Agenda Bancaria y de Costes Financieros. Ha publicado numerosos artículos sobre el sistema financiero y su operativa y tiene una gran experiencia en la tutorización de formación a través de plataformas de e-learning y el seguimiento pedagógico de los alumnos.

Matrícula:

Precio de matrícula: 1.600 euros.

Bonificable:
Para trabajadores en activo este programa puede bonificarse mediante las subvenciones a la formación continua. Infórmese sobre cómo su empresa puede acceder a estas ventajas y la forma en que podemos ayudarle a obtenerlas y a preparar la documentación correspondiente por parte de nuestro departamento de formación subvencionada.

Becas y ayudas:
Bonificaciones especiales para estudiantes y desempleados (con experiencia en finanzas o estudios relacionados con la administración o gestión empresarial). Financiación del programa hasta en un año (sin la intervención de entidades financieras).

Programa Executive en Finanzas & Tesorería

Bolsa de Trabajo

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